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Funderbeam Convertible

トレード可能な非上場会社への投資を紹介します。

  • 被投資会社:Funderbeam Ltd
  • 種類:転換社債
  • 本部所在地:イギリス

はじめに

Funderbeamは、非上場会社向けのグローバルな資金調達および取引プラットフォームです。2013年中頃に設立された弊社は、スタートアップ企業向けのグローバルデータプラットフォームとしてスタートし、2016年には非上場会社の資金調達と取引を主目的としました。

Funderbeamがそのプロダクトを検証し、その技術をテストし、欧州全土で事業を展開するために必要な認可を受けた今、世界規模での事業展開を目指しています。

問題

Funderbeamは、投資家や企業のために構築され、両方のグループの問題を解決します。

ソリューション

Funderbeamは、世界中のオーディエンスにサービスを提供するために、非上場会社の資金調達と取引を行うためのオープンでシンプルなプラットフォームを運営しています。投資家は長年にわたって投資に縛られる必要がなくなり、資金を新しい機会にリサイクルできます。

プラットフォームの設計と機能は、企業が資金調達キャンペーンを迅速かつ簡単に実行するのに役立ちます。これはシンジケート構造を使用することで投資家の参加コストを削減します。シンジケート構造によって、多くの小規模な出資を1つの大きな投資にプールできます。企業はキャップテーブル(シンジケーションビークル)に1つの名前だけを追加します。 投資家はより多くの機会に資金を広げることによってリスクを分散できます。

企業は簡単なレポーティングツールにアクセスして、書面による更新と主要なKPIの表示を行うことができます。投資家が企業と取引できるようにすることで、ビジネスオーナーは、ステークホルダーに継続的にビジネスに従事する理由を提供できます。

投資家にとって、これはポートフォリオ企業の業績の概要に簡単にアクセスできることを意味します。さらに質問がある場合は、ディスカッションボードがあり、創業者は同じ質問に何度も答える必要はありません。

113カ国にまたがる投資家ベースにアクセスすることにより、企業は、これ以外の場合にはアクセスできないであろう、グローバルな投資家オーディエンスとつながることができ、そのオーディエンスを用いて企業を成長させることができます。

最後に、Funderbeamは機械学習を使用して構築された20万社以上の企業と17,000人の投資家によるオンラインデータベースを運営しています。リサーチツールを使用すると、投資家が市場と競合を分析したい場合、類似の企業を簡単に見つけることができます。これによりFunderbeamは、投資家が追加費用なしで、より多くの情報を得ることを手助けします。

テクノロジー

Funderbeamは、安全で簡単な取引を提供するために、ブロックチェーン技術を利用しています。Blockchainを使用し、非上場会社の安全な取引を年中無休で導入した最初の会社です。Blockchain技術は、投資家が金融サービスから求める透明性とセキュリティを提供できます。Funderbeamは、Bitcoinブロックチェーンとカラードコインプロトコル(複数のデータポイントの記録を容易にするコード)を使用してトランザクションを記録します。

取引プラットフォームは、所有権データを独自のレジストリシステムに記録し、ブロックチェーンネットワークと通信します。Funderbeamの独自の集中管理レジストリには、クライアントが行った投資、すなわち特定のクライアントがどれだけ投資したか、そしてそのクライアントが保有する投資に関連するすべての情報が含まれます。

Funderbeamは、Bitcoinブロックチェーンを基礎技術として使用していますが(2015年ではアーリーアダプタでした)、その技術にはとらわれていません。Funderbeamは引き続き開発を監視し、必要に応じて必要に応じて容量を増やして拡張性の高い技術を採用する準備ができています。

ビジネスモデル

Funderbeamは、プラットフォーム上でお金を稼ぐ企業から報酬を得ています(固定金額にキャンペーンの終了後に調達された資金の4%を加えたもの)。

現在、Funderbeamは他のサービスに料金を請求することはありませんが、取引や口座へのアクセス、および強化されたリサーチプロダクトのために代替案を継続的に調査しています。結局のところ、Funderbeamには、リサーチ、ポストトレードおよびリポーティングの実力があります。

規制について

Funderbeamは金融サービス業界で事業を行っているため、金融規制当局の承認が必要です。これは、企業に堅牢なシステムと手順があり、顧客の利益を最優先にしていることをクライアントに実証しています。Funderbeamは、資金調達キャンペーンを促進し、世界中の取引ビジネスを拡大するためにライセンスを必要とします。Funderbeamは2018年に規制認可を確保することに焦点を当て、事業規模の拡大を開始しました。

2018年5月、Funderbeam Markets Limitedは、英国の金融庁から投資会社としての認可を受けました。これにより、a)ヨーロッパにおける最大かつ最も発展したオルタナティブ投資市場である英国におけるサービスの提供、b)この許可をEEAに渡し、他のヨーロッパ市場にサービスを提供、が可能になりました。Funderbeamには16の国別にパスポートが付与されています。

6月1日、Funderbeamは、シンガポール通貨当局(MAS)にプライマリおよびセカンダリマーケットサービスのライセンス申請を提出しました。シンガポールのライセンスにより、Funderbeamはシンガポール周辺の成長市場での営業を開始することができ、プラットフォーム上の企業向けにグローバルな証券取引を提供できます。

MASのプロセスは進行中で、FunderbeamのCEO、Kaidi Ruusaleppがシンガポールに移ってNASDAQの経歴を使ってこのプロセスを監督しています。この動きは、ライセンスを受け取り、規制された活動を管理し、Funderbeamの事業を東南アジア地域で拡大するために不可欠です。

Funderbeamは、グローバルオーディエンスのために、キャンペーンをどのように体系化していますか?

Funderbeamの技術とプラットフォームソリューションは、グローバルベースで信頼とセキュリティを提供します。グローバルな投資家の拠点になるために、Funderbeamは、企業に資金調達のための2つの選択肢を提供しています(ノミニー・ストラクチャー、ローン・ベースのSPVストラクチャーなどがあります)。

投資家(居住地に関係なく)は世界中の企業に投資できます。さらに重要なのは、投資をトレードすることです。Funderbeamは、アジアや中南米など、投資を計画しているグローバル地域の投資家にとって適切な追加の仕組み(税務上および法律上の理由など)に取り組んでいます。

取引の仕組みの概要を確認するには、このページの最後にある「その他」セクションのグラフを参照してください。

市場

Funderbeam自身のデータによると、非上場企業は2017年に、約1200億ドルの資金調達を行いました。これは2013年以来、Funderbeamにとって、世界で利用可能な市場の規模がほぼ倍増しています。短期的にFunderbeamは、英国、北欧、バルト諸国、南東ヨーロッパ(クロアチアを中心に)、イベリア、シンガポール、ブラジルの7つの地域を対象としています。

Funderbeam自身の調査によると、これらの地域の企業は、合計で、2017年にアーリーステージで約70億ドルの資金調達を行いました(シリーズBおよびアーリーステージのみ)。Funderbeamは、その目標を達成するために、この資金調達量のほんの一部をキャプチャする必要があります。

例えば、経営陣はH1 2019(以下参照)の収益65万ドルを目標としており、これは資金調達額の1,730万ユーロ(2000万ドル)、または半年間で対処できる市場30億ユーロ(35億ドル)の0.4%です。これと比較して、Funderbeamはエストニアで最も長時間活動している市場シェア5%を獲得したと推定しています。

上記市場データは、資金調達のアーリーステージの企業のみを対象としています。より広範な中小企業市場(2兆ドルと見積もられる)は、資本調達の同様の非効率性に苦しんでいるため、これはFunderbeamにとって大きなチャンスです。

トラクション

ビジネスパフォーマンス

Funderbeamの2016年末以降の四半期ごとのKPIは、同社の最近の業績の概要を提供するために、以下に記載されています。経営陣は、これらが企業の業績を示す最も関連性の高い指標であると考えています。

  • 2016年末の25人から2018年3月末の42人までの(従業員数によって測定される)会社規模の拡大
  • ウェブ訪問で測定されたオンラインでのアクティビティレベル
  • Funderbeamの投資家ベースが世界113カ国に広がり、ユーザー数は現在41,900ユーザー
  • 完了したキャンペーンの数と資金調達額は、合計25キャンペーンで840万ユーロ
  • 2016年第3四半期に取引が開始されてから、取引されたトレード総数と数量
  • アーリーステージの企業や投資家の情報データベースを構築するためにアクセスするデータソース数の増加

以下の最初の表を参照してください。

このページの最後にある「その他」セクションのKPIに関する解説をお読みください。

ターゲット

現在の資金調達の一環として、Funderbeamのシニアマネジメントチームは、2018年末および2019年前半の期間の成長目標を設定しています。企業のプロセス、ビジネス遂行および事業の成長を合理化し、次の資金調達の準備をし、同社の営業市場の拡大を加速することに焦点を当てています。

Funderbeamの主な目標は、明確で実行可能な機会のパイプラインに基づいて、既存の営業市場全体で収益を増やすことです(主要市場と製品のビジネス開発を完了します。Funderbeamが新たな地域への成長を加速するためのライセンスを取得できます)。

経営陣は、以下の第2表にこれらの目標を設定しています。

チーム

Funderbeamは、14の国籍の素晴らしい人々と一緒に作られており、当初からこのチームは最も貴重な資産でした。Funderbeamは適正の高い人材を雇うだけでなく、会社の文化やチームの他のメンバーと一致する価値観に基づいて採用しています。

チームを特別なものにするのは、それが42人の集まりであっても、どのチームのどのレベルでも協力するということです。構造はフラットであり、ほとんどの従業員は他のチームのメンバーと同じように自分のメンバーと同様に働きます。

以下では、いくつかの重要な管理について詳しく説明していますが、より個人的な側面を見て、他のすばらしいチームメンバーと会いたい場合は、Funderbeamのブログを参照してください。

Kaidi Ruusalepp – 創設者、CEO
Kaidiは、Nasdaqタリンの元CEO、中央証券保管庁のCEO、エストニアのサービス産業協会の創設者兼CEOです。彼女はエストニアで最初のIT弁護士であり、the Estonian Digital Signatures Actの共同執筆者でした。Kaidiは、Funderbeamを当初から推進してきたビジョンとリーダーシップを提供します。

Urmas Peiker – 創設者、会長
LHV銀行の元コンプライアンス統括責任者でデューク大学法学部卒業。Urmasは、エストニア金融監督局市場監督責任者、欧州復興開発銀行(EBRD)、モルガン・スタンレーで勤めていました。さらに、UrmasはLHV銀行の監査委員会委員長を務めています。彼は、Funderbeamマーケットプレイスのビジネスおよび法律の立案者であり、現在は、ビジネス開発をリードしています。

Tom Davies – 最高財務責任者
金融サービス業界、特にM&Aと資金調達において15年以上の経験。Funderbeamに入社する前は、財務や資金調達支援でスタートアップのサポートにも携わっていました。Funderbeamでの財務管理とレポーティングはすべて担当しています。

Taivo Tender – 最高技術責任者
TaivoはIT、銀行、テレコム、ソフトウェアで23年の経験を持っています。Funderbeamに入社する前は、エストニア最大の通信&ITサービス会社であるElionのB2Bソリューションの責任者でした。彼は、海外のFunderbeamの開発とエンジニアリングチーム、すべてのプラットフォーム開発の問題をリードしています。

Gerd Laub – 最高法務責任者
Gerdは、エストニアのSEB銀行グループで、コンプライアンス責任者および投資サービス法務担当責任者を含むいくつかの上級職を歴任しました。また、エストニア金融監督庁、AS Suprema Securities、法律事務所Sorainenで働いていました。彼は、グローバル金融サービスの規制水域を通じてFunderbeamをナビゲートする責任があります。

Tony Camacho – セールス&マーケティング責任者
Tonyは、上級管理職チームに最近追加され、スタートアップ、中小企業、グローバル企業を対象にした販売とマーケティングの30年の経験をFunderbeamへもたらします。Tonyは、営業チームを管理し、向上心に沿った収益を確保しています。

Monika Tooming-Varblane – 運営責任者
MonikaはLHV銀行で12年間働きバックオフィスの設立を手伝ったほか、IPOを発行する際の様々なニュアンスについて専門家になりました。この分野におけるMonikaの経験は、資本市場の現状と、改善と革新がどこで行われるべきかについての洞察を彼女に提供します。彼女は、キャンペーンの管理、運営、トレード決済のすべての面を監督しています。

このコアチームのほかに、Funderbeamには、新しい市場を開拓するために世界中に広がった特別な人々がいます。

競合

Funderbeamは、資金調達のためのグローバルなプラットフォームを提供し、可能な限り投資家に流動性を提供することで、競合との差別化を図っています。世界中に多くの資金調達プラットフォームがありますが、すべてが同じ範囲のサービスを提供しているわけではありません。

資本

いくらくらい募集されており、誰が参加していますか?

Funderbeamは、既存および新規投資家から約1.8百万ユーロの約束を受けています。これらの投資家と並行して、同じ商業上の条件で投資する機会を提供するこのプラットフォームキャンペーンは、最小限20万ユーロの追加を目指しています。

Jaan Tallinn(Skypeの共同設立エンジニア)、Mistletoe(孫泰蔵のファミリーオフィス)、およびCapital Lab Ventures(ブラジルに本拠を置く初期のTMT投資ビークル)から1.8百万ユーロが調達されました。

資金はどのように使用されますか?
  1. 収入の伸び
  2. 既存市場(バルト諸国、南東ヨーロッパ、英国)での成長に加え、ターゲット市場(スカンジナビア、ブラジル、シンガポール)にわたるサービスの立ち上げ
  3. プラットフォーム上で資金を調達しようとはせず、株主のために流動性を提供したいと考えている企業向けの二次的な上場商品を導入し立ち上げる

イグジット

Funderbeamのプラットフォームの主な利点の1つは、非上場会社における流動性の可能性を提供することです。Funderbeamの資金調達に参加した人は、バイアウトを待つ必要はなく、早期イグジットを希望する場合は、投資を最初から取引できます。

Funderbeamはまた、より大きな株式取引所またはより早期の資金調達市場でプレゼンスを獲得したいと望む他の金融セクタープレイヤーにとって、魅力的な統合目標を表すかもしれず、これらの事業の主要市場に上場するために移転する可能性のある調達会社へのルートとして提供しています(例えば、ロンドン証券取引所、NASDAQ、ドイツ証券取引所、SGX)。

リスク

投資家は、以下に示すリスク要因を含め、このキャンペーンの概要に含まれるすべての情報を慎重に検討する必要があります。下記の事象が実際に発生した場合、Funderbeamの事業、財政状態または経営成績は悪影響を受ける可能性があります。

記載されているリスクは、Funderbeamが直面する唯一のリスクではありません。現在知られていない、または会社が重要ではないと考えられるその他のリスクは、Funderbeamの事業、財政状態および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

規制

Funderbeamは高度に規制された分野で事業を行っており、規制および/または許可の要件を満たさないことが、評判の損害および/または罰金またはその他の制裁を招く可能性がある場合、会社が新しいビジネスを獲得したり、新しい資金を獲得する能力に影響を与える可能性があります。弊社は適切な方針と手順を講じており、このリスクを軽減するための継続的な研修を実施しています。

資金調達

Funderbeamはまだ継続的な収益性を達成していないため、長期的な成功はさらなる投資の誘致に依存しています。そのような資金が利用可能になるという保証はなく、また、以前に達成されたものよりも悪い条件で融資が行われる可能性もあります。このリスクを軽減するため、Funderbeamは現在および潜在的な投資家との積極的な対話を維持しています。

スタッフと採用

Funderbeamは、ビジネス成功のためにチームメンバーを頼りにしています。新しい人材を重要な役割に引き付けることができない場合、または主要なスタッフが事業を離れる場合、小さいビジネスは悪影響を被る可能性があります。Funderbeamは、スタッフの幸福と関わりを維持するための継続的な対話を確実にするために、主要なスタッフと活発な人事機能を引き付ける競争力のあるパッケージを提供しています。

競合

Funderbeamは競争の激しい市場で事業を展開しており、より確立されたプレーヤーから市場シェアを取る必要があるかもしれませんが、それは達成できないかもしれないません。

オペレーション

Funderbeamの事業は、ソフトウェア、技術システム、サードパーティサービスプロバイダーの継続性に大きく依存しています。Funderbeamは、サービス提供の中断のリスクにさらされています。弊社は、そのシステムをいつでも使用できない場合の手順を定義した事業継続計画を策定しています。

ブレグジット(英国のEU離脱)

英国は、2019年3月28日にEUを離れる予定であり、2020年12月31日に終了する予定の移行期間が必要です。最終的にEUを離れると、英国はEUのパスポート制度から恩恵を享受できなくなります。パスポートの権利が終了し、EUと英国の間で代替制度が締結されていない場合、Funderbeamは、EEA(欧州経済領域)全体に投資サービスを提供するFunderbeam Markets OUのために、エストニアのFSA(金融庁)から規制当局の承認を求める予定です。

その他

FUNDERBEAMモチベーショナルパッケージ

Tier1:1,000ユーロ以上の投資 –
Tシャツ、リフレクター、Funderbeamステッカーのコレクション、Funderbeamコーヒーマグカップとバッテリーバンクを含むFunderbeamグディバッグ。

Tier2:5,000ユーロ以上の投資 –
Funderbeamエクステンデッド・グディバッグにあなたの名前を入れたマグカップと私たちのプラットフォームで調達した企業からの製品が含まれています。Siidrikodaからサイダーのギフトバッグ、Tankerのビール12パック、UpSteamから無料フル洗車の引換券、オーガニックサプリメント会社Chagaから製品のセレクション。

Tier3:10,000ユーロ以上の投資 –
Funderbeamエクステンデッド・グディバッグと創業者でCEOのKaidi Ruusaleppや共同設立者のUrmas Peikerと夕食を取りながらFunderbeamのビジネスについてもっと知るための個人的な招待状。また、このキャンペーンへの投資と、来年のLatitude59のスタートアップと技術会議へのチケットを記入したパーソナライズされたスタイリッシュなディプロマを提供します。また、このキャンペーンへの投資を記念しパーソナライズされたスタイリッシュなディプロマと来年のLatitude59のスタートアップとテックカンファレンスへのチケットをを提供します。

Tier4:100,000ユーロ以上の投資 –
Tier1,2,3。加えて、代表団と他の投資家に会うためのVIPゲストとして、エストニアの来年のLatitude59スタートアップとテックカンファレンスに招待します。さらに、Funderbeamのデモと主要人員との1:1セッション。

  • Funderbeamは、2017年のブリュッセルにおいて、European Fintech awardsで、Best European Fintech CompanyとBest European Alternative Finance Companyに選ばれました
  • 2016年に、Estonian Startup Leaders Clubによって、Startup of the Yearに選ばれました
  • Kaidi Ruusalepp(CEO)は、ロンドンのTechnology Playmaker awardsで、Entrepreneur of the Year 2018を受賞しました
  • Kaidiは、オンラインマガジン「EU Startups」によって、「スタートアップとベンチャーキャピタルのスペースで最も影響力のある女性トップ50」に2度選ばれました
  • Kaidiは、エストニアの情報通信技術協会によって、2016年に年間人物に指名されました
メディア報道
  • VentureBeat:Funderbeamは、ブロックチェーンプラットフォームを通じて、アーリーステージのスタートアップに対して、580万ドルを調達
  • Techcrunch:エストニアのFunderbeamは、スタートアップに対しブロックチェーンベースの「証券取引所」を構築中
  • Business Insider Nordic:このスタートアップのための証券取引所は、誰でも成長企業に投資して取引することを可能にするブロックチェーン技術を使用
  • Fortune:この小さなヨーロッパの国家は、技術の未来のプレビューですか?
  • Gründerszene:ブロックチェーンは複雑ですが、彼女はゲームチェンジャーです
  • The Bridge:Funderbeam、スタートアップのための証券取引所、アジア拡大のため孫泰蔵氏と協力
KPIに関する解説:
  1. 下記(2)に記載されていない限り、KPI表に示されている数字は、期末時点の累積を表しています。たとえば、2018年第3四半期末に、Funderbeamはプラットフォームを開始して以来2807件の取引を決済しました。:プラットフォームが開設されて以来、25のシンジケートは閉鎖されています。
  2. 以下のKPIは、期間内に測定されます。
  • Web訪問数:過去3ヶ月間のFunderbeamウェブサイトの平均月間Webセッション数(つまり、Q3は7月、8月、9月の平均値)
  • 収入:該当する3ヶ月間の総収入(ユーロ)
  • シンジケート・アプリケーション、詳細レビューのシンジケート、ローンチ準備中のシンジケート:前四半期の各カテゴリにおける月間合計の平均(Q3は7月、8月、9月の平均)
  1. 従業員数は、四半期末時点におけるFTE(フルタイム換算)の数を表しています。:したがって、1週間に20時間働く2人のパートタイムスタッフは1人のFTEとみなされます。2018年Q3の時点で、Funderbeamには、フルタイムの従業員が40人、パートタイムの従業員が4人います。

KPIテーブルに表示されるビジネスパフォーマンスは、「過去のパフォーマンス」データを含むことに注意してください。過去の業績は将来の業績の信頼できる指標ではありません。

Funderbeamプラットフォームで、シンジケーションがどのように構成されているかの概要を簡単に説明します。

 

このページは、Funderbeamウェブサイトに掲載されているキャンペーンページを日本語に翻訳したものです。

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